Curve Trading Strategies

Estratégias de Negociação e Modelos. Estratégias de Negociação e Modelos. Outras Estratégias de Negociação. Correção de CCI Uma estratégia que usa CCI semanal para ditar um viés de negociação e CCI diária para gerar sinais de negociação. CRVR3 VIX Market Timing Desenvolvido por Larry Connors e Dave Landry, Estratégia que usa leituras overextended no índice de volatilidade CBOE VIX para gerar sinais de compra e venda para o SP 500.Gap Estratégias de negociação Várias estratégias para negociação com base na abertura de preços gaps. Ichimoku Cloud Uma estratégia que usa a nuvem de Ichimoku para definir o viés de negociação, Identificar as correções e sinalizar pontos de viragem de curto prazo. Mover Momentum Uma estratégia que usa um processo de três etapas para identificar a tendência, aguardar correções dentro dessa tendência e, em seguida, identificar reversões que sinalizam um fim para a correção. Narrow Range Day NR7 Desenvolvido por Tony Crabel, a estratégia de intervalo de alcance estreito procura contrações de intervalo para prever expansões de alcance. O código de varredura avançado incluiu ajustes que aperfeiçoam esta estratégia adicionando Aroon e CCI qualificadores. Percent Acima de 50-dia SMA Uma estratégia que usa o indicador de largura, por cento acima da média móvel de 50 dias, para definir o tom para o mercado amplo e identificar correções. Pre-Holiday Efeito Como o mercado tem realizado antes Para grandes feriados nos EUA e como isso pode afetar as decisões de negociação. RSI2 Uma visão geral de Larry Connors significa estratégia de reversão usando 2-período RSI. Faber s Setoria Rotação Trading Estratégia Com base na pesquisa de Mebane Faber, esta estratégia de rotação sector compra os setores de alto desempenho e Re-balances uma vez por mês. Ciclo de Mês de Meses MACD Desenvolvido por Sy Harding, esta estratégia combina o ciclo de bull bear de seis meses com sinais de MACD para timing. Stochastic Pop and Drop Desenvolvido por Jake Berstein e modificado por David Steckler, Índice Direcional Médio ADX e Oscilador Estocástico para identificar pops de preços e breakouts. Slope Performance Trend Usando o indicador de inclinação para quantificar a tendência de longo prazo e medir perf Ormance para uso em uma estratégia de negociação com os nove setor SPDRs. Swing Charting O que Swing Trading é e como ele pode ser usado para lucros em determinadas condições de mercado. Trend Quantificação e Asset Atribuição Este artigo mostra chartists como definir inversões de tendência de longo prazo como Um processo alisando os dados de preço com quatro osciladores de preço por cento diferentes Os cartistas também podem usar esta técnica para quantificar a força da tendência e determinar a alocação de ativos. Como negociar a curva de juros Curve. Bond Trading 201 Curve Trading. How comerciantes explorar mudanças A Forma da Curva de Rendimento. Na negociação de títulos 102, discutimos como os comerciantes de obrigações profissionais negociam com as expectativas de mudanças nas taxas de juros referidas como outrights Os comerciantes de títulos também negociam com base nas mudanças esperadas na curva de rendimento Alterações na forma da curva de rendimentos Vai mudar o preço relativo dos títulos representados pela curva Por exemplo, suponha que você tenha uma curva de rendimento inclinada para cima como o Um abaixo. Interest Rate Curve. On esta curva a 2 anos está rendendo 0 86 eo 30-year está rendendo 4 50 - um spread de 3 64 Isso pode levar um comerciante a sentir que o 30 anos foi barato, em relação a O 2-year Se o comerciante esperava que a curva de rendimento seria achatar, ele poderia simultaneamente ir comprá-lo a longo prazo de 30 anos e vender a curto prazo de 2 anos Por que o comerciante executar duas negociações simultâneas, em vez de simplesmente comprar o 30- O 2-year Porque se a curva de rendimento aplainar, reduzindo o spread entre o 2-year eo 30-year, poderia ser o resultado do preço do 2-year que cai aumentando o rendimento, ou o preço do 30- Ano que aumenta diminuindo o rendimento, ou uma combinação dos dois Para que o comerciante lucre de apenas ir longo os 30 anos, estariam apostando que o achatamento da curva será o resultado do preço do 30-year que vai acima Da mesma forma, se o curto o de 2 anos eles estão apostando que o preço do ano 2 irá diminuir Se eles tomam ambos Posições, eles não têm que saber de que maneira as taxas de juros se moverão, a fim de fazer um lucro Tais operações são mercado neutro no sentido de que eles não são dependentes do mercado indo para cima ou para baixo, a fim de fazer um lucro. E nas lições subseqüentes, vamos explorar maneiras que os comerciantes de títulos profissionais antecipam mudanças na forma da curva de juros e do comércio sobre essas expectativas. Então, qual é a força motriz que determina a forma da curva de rendimentos Como se vê, Federal Reserve monetária Política em resposta ao ciclo econômico do negócio determina a forma da curva de rendimentos, bem como o nível geral de taxas de juros Alguns comerciantes irão usar indicadores econômicos para acompanhar o ciclo econômico e tentar antecipar política alimentada, mas o ciclo de negócios é muito difícil Enquanto o Fed é muito transparente sobre suas decisões de política, então a maioria dos comerciantes segue o Fed. Pense de novo em nossa discussão em Bond Trading 102 Previsão de Taxas de Juros Lá nós afirmamos que Quando o Fed define o nível da taxa de fundos alimentados, que influencia diretamente as taxas de curto prazo, mas tem menos de um impacto mais longe você vai na curva de rendimentos Devido a isso, as mudanças nas taxas do fundo alimentado têm uma tendência a mudar A forma da curva de rendimentos Quando o Fed aumenta a taxa de fundos federais as taxas de curto prazo tendem a aumentar mais do que taxas de longo prazo, assim achatando a curva de rendimentos Uma curva de achatamento significa que os spreads entre tesourarias de curto prazo e tesourarias de longo prazo são Estreitando-se Neste ambiente, os comerciantes vão comprar tesouros de prazo mais longo e tesouros de curto prazo mais curtos Uma curva de rendimentos invertida é o resultado do Fed empurrando taxas de curto prazo para níveis muito elevados, mas os investidores são esperados que estas taxas elevadas em breve será reduzido Invertida é muitas vezes uma indicação de que a economia está entrando em uma recessão. Quando o Fed diminui a taxa de fundos alimentados, a curva de juros tende a aumentar, e os comerciantes tenderão a comprar o short end e short the long end of t Curva A curva íngreme positivamente inclinada resulta do Fed mantendo baixas taxas de curto prazo, mas os investidores estão esperando taxas de aumento Isso geralmente ocorre no final de uma recessão e é muitas vezes uma indicação de que a economia está prestes a virar. Estabelecer Estratégico Curve Trades. Professional comerciantes de títulos estruturar os seus negócios de curva de rendimento estratégico para ser neutral de mercado 1 também referido como duração neutro como eles só querem capturar mudanças nas taxas relativas ao longo da curva e não mudanças no nível geral de taxas de juros Porque mais As obrigações de vencimento são mais sensíveis aos preços do que as obrigações de prazo mais curto, os comerciantes não go long e curtos quantidades iguais de obrigações de curto prazo e obrigações de longo prazo, eles peso as posições com base no nível relativo de sensibilidade ao preço dos dois tesouros Esta ponderação Das posições é conhecido como o rácio de cobertura Como foi salientado nos Instrumentos de Dívida 102 na discussão da duração e da convexidade, a sensibilidade dos preços de bon Ds mudanças com o nível de taxas de juros Os comerciantes de títulos, portanto, não vai manter a relação de hedge constante ao longo da vida do comércio, mas irá ajustar dinamicamente a taxa de cobertura como os rendimentos dos títulos change. While há diferentes maneiras de medir o preço Sensibilidade de uma ligação, a maioria dos comerciantes usam a medida DV01 que mede a mudança de preço que uma obrigação vai experimentar com uma mudança de 1 ponto base nas taxas de juro Por exemplo, se o DV01 de uma obrigação de 2 anos é 0 0217 eo DV01 de Um de 30 anos é 0 1563, o rácio de cobertura seria 0 1563 0 0217, ou 7 2028 para 1 Por cada 1.000.000 de posição do comerciante leva nos 30 anos, ele iria tomar uma posição de oposição de 7.203.000 no ano de 2 anos As taxas de juros mudam, o comerciante recalculará o DV01 de cada título e ajustar as posições em conformidade. Flat ou curvas de rendimento invertido fornecer comerciantes de títulos com oportunidades comerciais única curva estratégica, uma vez que eles não são encontrados muitas vezes e geralmente não duram muito tempo Eles usuall Quando ocorrem perto de picos de ciclo de negócios quando o Fed está mantendo a taxa de fundos alimentados em níveis significativamente elevados Quando as taxas de fundos alimentados são excepcionalmente elevados, os investidores no final mais longo da curva não esperam que essas altas taxas de prevalecer a longo prazo, No final longo não subir tanto Traders irá explorar isso por curto prazo vencimentos mais longos e vencimento longo prazo. Uma outra oportunidade que não se apresenta muitas vezes ocorre em tempos de extrema turbulência econômica quando os mercados financeiros experimentam sell-offs significativa Durante esses períodos , Os investidores irão vender seus investimentos em ações e títulos de dívida com rating mais baixo e comprar tesourarias de curto prazo. Esse fenômeno é chamado de preço de vôo para a qualidade A curto prazo os preços do Tesouro disparam, causando um aumento da curva de juros, Fim da curva Os comerciantes venderão frequentemente short os tesouros a curto prazo quando os tesouros do comprador forem mais adiante na curva O risco com este comércio é que é Difícil de julgar quanto tempo levará para spreads de rendimento para ajustar de volta para níveis mais normais. Factores que influenciam a PL de Curvas Estratégicas Trades. Changes para os rendimentos relativos dos títulos em um comércio de curva estratégica não são o único fator determinante para um Negocia o lucro ou a perda O comerciante receberá o interesse do vale na ligação que são por muito tempo, mas terá que pagar o interesse do vale na ligação que pediram para vender a curto Se a renda de interesse recebida da posição longa for maior do que a renda Pago na posição curta, o lucro é aumentado, se os juros pagos exceder o que é recebido o lucro é reduzido, ou a perda é aumentada. Quando um comerciante vai por muito tempo a extremidade curta da curva e shorts a longo prazo, os rendimentos Do short não é suficiente para cobrir a posição longa, de modo que o comerciante terá de pedir fundos emprestados para comprar a posição longa Neste caso, o custo de carry deve ser tido em conta na PL do comércio Estes negócios que exigem bo Rrowing para financiar a falta de dinheiro entre a compra ea venda a descoberto é dito ter carry negativo enquanto os comércios que têm produtos de venda a descoberto que excedem o montante de compra são disse ter positivo carry Positivo carry acrescenta ao PL porque o excesso de dinheiro pode ganhar interest. Advanced Estratégico Curve Trades. Professional comerciantes de títulos também têm estratégias para lidar com anomalias percebidas da forma da curva de rendimento Se um comerciante vê uma corcunda convexa incomum em uma seção da curva há uma estratégia para fazer uma aposta que a corcunda vai achatar Por exemplo , Se houver uma corcunda entre os 2 anos e os 10 anos, o trader terá uma posição curta neutra de duração nos anos 3 e 10 e compra um tesouro no meio do intervalo da mesma duração. Se a anomalia fosse um mergulho côncavo na curva, o comerciante poderia comprar o título de curto e longo prazo e vender o intermediário curto, mas esse comércio implicaria um carry negativo, então o trader Têm de ter uma forte crença de que a anomalia seria corrigida e que a correção causaria uma mudança considerável nos preços relativos. 1 Enquanto os comerciantes se referem a estes comércios como mercado neutro, eles não são verdadeiramente neutros 100. Análise de renda fixa-Yield Curva de Produção Estratégias de Negociação e Analysis. Fixed-Income Analysis Yield Curva Construção, Estratégias de Negociação e Risk Analysis. This cinco O curso inclui exercícios interativos para ajudar a ensinar e interpretar as taxas spot futuras e implícitas, a duração ea convexidade, eo uso de spreads ajustados por opção em diferentes categorias. Tipos de títulos. Uma versão online interativa deste curso está disponível para compra. Bernd Hanke, CFA, atualmente trabalha como consultor no campo de gestão de investimentos Até 2009, ele era um gestor de activos na GSA Capital Partners LLP, um hedge baseado em Londres Antes de trabalhar na GSA Capital, o Dr. Hanke serviu como Vice-presidente de Estratégias de Investimento Quantitativo da Goldman Sachs Asset Management em Nova York, onde se concentrou no retorno quantitativo de capital e na modelagem de risco que foi usado para gerenciar fundos de longo prazo, bem como fundos de hedge neutros. Da London Business School, concentrando-se em preços empíricos de ativos e no impacto da liquidez nos preços dos ativos. O Dr. Hanke tornou-se membro do CFA em 2003.Gregory G Seals, CFA, é o diretor de Renda Fixa e Finanças Comportamentais do CFA Institute em Charlottesville, Virgínia , Onde desenvolve conteúdos educativos, programação, conferências e publicações relacionadas com o financiamento de renda fixa e comportamental para os financiadores Antes de ingressar no CFA Institute em maio de 2008, Seals passou 14 anos na Smith Breeden Associates, mais recentemente no cargo de gerente sênior de carteira E diretor da empresa Ele gerenciou carteiras institucionais de renda fixa e especializada em investment grade corporativo Sr. Seals também negociou e gerenciou carteiras de títulos com garantia hipotecária Antes de sua carreira de gestão de dinheiro, o Sr. Seals ministrou cursos introdutórios de finanças na California State University e St Joseph's College em Indiana. Seals tem um BS em finanças e um MBA da Califórnia State University. Users que ler este artigo também ler.